Дни на пожар за Монте деи Паски с публикуването на данните от европейските стрес тестове. Междувременно акциите на банката достигнаха рекордно ниско ниво. И дори националните данни не представляват нищо добро …
Това са много сложни дни за банката Monte dei Paschi di Siena: в петък, 29 юли, ще бъдат обявени резултатите от европейските стрес тестове и вече се знае, че няма да бъдат толкова обнадеждаващи, че пазарът наказва титлата, която в момента почти достига своя минимум. историци (вчера затвори на € 0, 285 с 8, 4% спад).
„Токсичните“ кредити, продадени на Атлант: ще бъде ли достатъчно, за да се спаси банката?
Планът, който понастоящем се обсъжда в борда на Монте ди Паски ди Сиена, очаква Атлантският фонд да придобие 27 милиарда брутни необслужвани заеми : това са кредитите, които са трудни за събиране и все още са в портфейла на сиенейската банка и се оценяват в баланса повече, отколкото пазарът е готов да харчи за тях и съответно да създаде дупка, която ще трябва да бъде запълнена с въвеждането на важно количество евро за рекапитализиране (говори се за 3-4 милиарда, огромна цифра, като се има предвид, че днес Mps на борсата струва 837 милиона).
Вижте също: Монте дей Паски последните новини за кризата
Толкова ниска капитализация може да означава (хипотетична) лесна мащабируемост на банката, „възстановена“ от токсичните ѝ кредити, но тази перспектива днес е последната от мислите пред трудностите при поддържането на института в плаване.
Но страховете от стрес тестовете не засягат само MPS
Очевидно европейските стрес тестове не са адресирани изключително до MPS или италиански банки, а към голям брой европейски институции. Сред тях най-проблемната ситуация е тази на Дойче банк, която освен това се завърна от стрес тест за банкрут с американския Фед (нейното дъщерно дружество в САЩ не успя да премине изчерпателната капиталова анализа и преглед и за трета поредна година). Deutsche Bank има в баланса си (март 2022-2023 г.) 31 милиарда евро деривати и заеми от частен капитал, към които се добавят над 5 милиарда провизии за спорове.
Освен Deutsche Bank, австрийските банки Erste и Райфайзен също биха могли да бъдат „отчитани“ при стрес тестове с проблемна ситуация.
8 милиарда дупка в публичните сметки
В този контекст националната икономика не е освободена от допълнителни затруднения: по-специално, нашият БВП продължава да стагнира, или по-скоро, растежът му е по-бавен от очакваното (вместо това Испания расте с над 2, 5% и Германия и Франция показват двоен растеж в сравнение с нашия, вж. Графиката по-долу за сравнително сравнение между тези икономики): по данни на изследователския център Конфиндустрия + 0, 15%, вместо + 0, 25% през второто тримесечие на 2022-2023 г.
Ако нашият БВП се забави (т.е. както споменахме, той расте по-бавно от очакваното), това означава, че съотношението дефицит към БВП се влошава и следователно необходимостта от бюджетни средства се увеличава. Говори се за възможна 8 милиардна дупка и не забравяйте, че с европейските механизми в случай на превишаване на средствата ще трябва да се обработва автоматично ДДС или акцизи върху горива, които вече са сред най-високите на Континента.
Графиката по-горе е доста емблематична за нашите постоянни проблеми: всички европейски сили бяха засегнати от периодите на криза и тенденцията на графиките е доста често срещана: въпреки това отбелязваме с доказателства, че кривите на растеж и спад са много различни между Италия и Германия, по-специално, но също така в сравнение с Испания и Франция, всички страни, където възстановяването е значително по-силно.